茂名股票配资 物价指数温和向上,把握消费板块波动率阶段放大机会
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据统计局,中国7月CPI同比增长0.5%,前值0.2%;PPI同比下降0.8%,前值-0.8%。7月CPI同、环比均回升,且好于市场预期,显示物价指数温和向上。
光大证券指出,CPI涨幅扩大,主要得益于消费需求转暖,加之高温降雨天气影响。一方面,受高温降雨等季节性因素影响,7月鲜菜和鸡蛋价格环比显著上行,此外低基数下猪肉价格延续涨势,食品价格显著推升CPI走高;另一方面,暑期出行需求旺盛,飞机票、旅游和酒店等服务价格指数环比走高,核心CPI也明显转暖。
PPI走势整体符合预期,输入性通胀有所减弱,内需定价边际抬升。国际品种方面,油价涨幅缩减,有色铜、铝等价格环比下跌;内需品种方面,地产需求不足及天气因素影响,钢材、水泥、黑色金属冶炼等市场需求依旧偏弱;此外,供给过剩的锂电池、新能源车等价格延续负增;消费品制造业(化纤、文体、纺织服装)环比回暖。
展望后市,CPI震荡回升有望延续,物价的高点或在年底。Q3能源价格和旅游需求迎来旺季,对CPI同比形成有效支撑;同时低基数催化下半年猪价或持续上行,但猪肉CPI权重持续走低且反弹幅度受限,对CPI向上拉动的斜率相对减弱;低基数下PPI有望延续修复通道,但需求仍待验证,修复斜率仍相对平缓。
天风策略分析称,8月以来的A股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性:1)在7月30日的政治局会议通稿中,提振消费相关表述位于各领域细分政策之首,提出“把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手,支持文旅、养老、育幼、家政等消费”。2)7月25日,《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》中明确对涉及领域的1500亿资金,对内需支撑政策的中央与地方的资金分担作出了安排。
内需类消费板块在24H2可能反复的衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。当前主动偏股公募基金连续5个季度赎回,而最新24Q2数据显示消费板块主动减仓较多,拥挤度已明显缓解。
具体到A股市场,7月物价指数温和回升,结构性亮点体现在以核心CPI为代表的服务消费,加上日前国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》,对服务消费发展做出系统性的全面部署茂名股票配资,大消费景气度提升可期,可留意餐饮、文旅、体育、教育等多个受益方向。根据市场公开资料显示,相关概念股包括:丽江股份(002033)、莱茵体育(000558)、首旅酒店(600258)、学大教育(000526)等。
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